Altersvorsorge Reform: Das neue Altersvorsorgedepot 2027

Das Altersvorsorgedepot ist eine neue Form der staatlich geförderten privaten Altersvorsorge, die ab 2027 angeboten werden kann. Im Gegensatz zu klassischen Riester-Produkten können Anleger dabei stärker auf Kapitalmarktanlagen wie ETFs und Investmentfonds setzen.

Beim Altersvorsorgedepot wird bewusst auf eine Beitragsgarantie verzichtet. Dadurch entstehen höhere Renditechancen, gleichzeitig müssen Anleger aber auch Wertschwankungen und mögliche Verluste berücksichtigen.

Neben dem Altersvorsorgedepot ohne Garantie wird es weiterhin Vorsorgeprodukte mit Garantien geben. Anleger können somit zwischen unterschiedlichen Sicherheits- und Renditeprofilen wählen.

Das neue Altersvorsorgedepot startet zum 1. Januar 2027. Ab diesem Zeitpunkt können Anbieter entsprechende zertifizierte Altersvorsorgeprodukte anbieten.

Die Reform der privaten Altersvorsorge wurde bereits gesetzlich beschlossen:

• Beschluss des Deutschen Bundestages am 27. März 2026
• Zustimmung des Bundesrates am 8. Mai 2026
• Start der neuen Altersvorsorgeprodukte ab 1. Januar 2027

Welche konkreten Altersvorsorgedepots, ETF-Lösungen und Anlagekonzepte einzelne Banken, Versicherungen und andere Anbieter anbieten werden, wird sich allerdings erst mit den jeweiligen Produktangeboten zeigen.

Deshalb dürfte insbesondere der Vergleich der Altersvorsorgedepot-Anbieter ab 2027 eine wichtige Rolle spielen.

Das Altersvorsorgedepot besteht grundsätzlich aus einer Ansparphase und einer Auszahlungsphase.

In der Ansparphase

werden eigene Beiträge und die staatlichen Zulagen investiert. Je nach Vertrag können dabei beispielsweise ETFs, Fonds und weitere zulässige Kapitalanlagen eingesetzt werden.

Ein wesentlicher Vorteil: Erträge und Wertsteigerungen innerhalb des Altersvorsorgevertrages werden während der Ansparphase nicht laufend besteuert. Dadurch kann das gesamte Kapital weiter investiert bleiben.

In der Auszahlungsphase

stehen grundsätzlich zwei Varianten zur Verfügung:

• eine lebenslange monatliche Rente oder
• ein Auszahlungsplan, der mindestens bis zum vollendeten 85. Lebensjahr läuft.

Welche Lösung sinnvoll ist, hängt unter anderem vom vorhandenen Vermögen, der persönlichen Lebenssituation und dem individuellen Sicherheitsbedürfnis ab.

Das Altersvorsorgedepot wird durch Zulagen und mögliche zusätzliche Steuervorteile gefördert.

Die Grundzulage richtet sich künftig direkt nach dem eingezahlten Eigenbeitrag:

für die ersten 360 € Eigenbeitrag: 50 % Förderung = maximal 180 €

für weitere Eigenbeiträge bis insgesamt 1.800 €: 25 % Förderung = maximal weitere 360 €

damit beträgt die maximale Grundzulage 540 € pro Jahr

Zusätzlich können Familien eine Kinderzulage von bis zu 300 € pro Kind und Jahr erhalten.

Wer zu Beginn des Beitragsjahres noch keine 25 Jahre alt ist und die Voraussetzungen erfüllt, kann außerdem einen einmaligen Berufseinsteigerbonus von 200 € erhalten.

Über die Zulagen hinaus kann sich durch den Sonderausgabenabzug ein zusätzlicher Steuervorteil ergeben. Ob dies der Fall ist, hängt insbesondere vom individuellen Einkommen und persönlichen Steuersatz ab.

Ein einfaches Beispiel zeigt, wie die neue Förderung funktionieren kann.

Sie zahlen 150 € monatlich in Ihr Altersvorsorgedepot ein.

Das entspricht:

150 € × 12 Monate = 1.800 € Eigenbeitrag pro Jahr

Darauf erhalten Sie:

50 % Förderung auf die ersten 360 € = 180 €

25 % Förderung auf die weiteren 1.440 € = 360 €

Damit ergibt sich eine maximale Grundzulage von 540 € pro Jahr.

Aus einem Eigenbeitrag von 1.800 € werden damit zunächst:

1.800 € Eigenbeitrag + 540 € Grundzulage = 2.340 € Altersvorsorgebeitrag

Hinzu kommen gegebenenfalls:

• Kinderzulagen von bis zu 300 € je Kind
• ein zusätzlicher steuerlicher Vorteil über die Einkommensteuer

Gerade deshalb sollte die Förderung nicht ausschließlich anhand der Grundzulage betrachtet werden. Abhängig vom persönlichen Steuersatz kann die steuerliche Förderung des Altersvorsorgedepots zusätzlich relevant sein.

Das Altersvorsorgedepot bietet während der Ansparphase einen wichtigen steuerlichen Vorteil.

Ansparphase

Kapitalerträge und Wertsteigerungen innerhalb des Altersvorsorgevertrages werden nicht laufend besteuert. Dadurch können beispielsweise Dividenden, Ausschüttungen und Kursgewinne innerhalb des Vertrages weiter investiert werden.

Auch ein Umschichten innerhalb des Altersvorsorgedepots löst grundsätzlich keine laufende Besteuerung der dabei entstandenen Wertsteigerungen aus.

Zusätzlich können förderfähige Altersvorsorgebeiträge im Rahmen des Sonderausgabenabzugs berücksichtigt werden. Das Finanzamt prüft, ob sich daraus gegenüber der bereits gewährten Zulage ein zusätzlicher Steuervorteil ergibt.

Auszahlungsphase

Geförderte Leistungen aus dem Altersvorsorgedepot unterliegen grundsätzlich der nachgelagerten Besteuerung mit dem persönlichen Einkommensteuersatz.

Wie hoch die tatsächliche Steuerbelastung im Alter ausfällt, hängt von der individuellen steuerlichen Situation zum Zeitpunkt der Auszahlung ab.

Das neue Altersvorsorgedepot soll einige der bisherigen Einschränkungen klassischer Riester-Produkte reduzieren.

Zu den wichtigsten möglichen Vorteilen gehören:

• Investitionen in ETFs und Fonds
• höhere langfristige Renditechancen durch Kapitalmarktanlagen
• Verzicht auf eine verpflichtende Beitragsgarantie beim Altersvorsorgedepot
• staatliche Grundzulage von bis zu 540 € jährlich
• Kinderzulage von bis zu 300 € je Kind
• mögliche zusätzliche steuerliche Förderung
• keine laufende Besteuerung von Kapitalerträgen während der Ansparphase
• steuerfreies Umschichten innerhalb des Vertrages
• erweiterter Kreis der Förderberechtigten
• mehr Flexibilität bei der späteren Auszahlung

Zusätzlich wird ein Standarddepot Altersvorsorge angeboten. Bei diesem Standardprodukt dürfen die Effektivkosten maximal 1,0 % pro Jahr betragen.

Bei individuell gestalteten Altersvorsorgedepots gilt dieser Kostendeckel dagegen nicht. Gerade deshalb können Kosten, Anlagekonzept und Qualität des Vermögensmanagements beim Vergleich verschiedener Angebote erhebliche Unterschiede verursachen.

Die höheren Renditechancen des Altersvorsorgedepots entstehen durch die stärkere Beteiligung an den Kapitalmärkten. Damit sind entsprechende Risiken verbunden.

Dazu gehören insbesondere:

• Schwankungen an Aktien- und Kapitalmärkten
• zwischenzeitliche Verluste
• keine garantierte Wertentwicklung
• beim Altersvorsorgedepot keine Garantie der eingezahlten Beiträge
• unterschiedliche Kosten und Anlagekonzepte der Anbieter
• eingeschränkte freie Verfügbarkeit des geförderten Altersvorsorgevermögens vor Rentenbeginn

Das tatsächliche Risiko hängt wesentlich davon ab, wie das Altersvorsorgedepot investiert wird.

Eine breite Diversifikation, eine zum Anlagehorizont passende Aktienquote und ein professionelles Risikomanagement können Risiken reduzieren, aber nicht vollständig ausschließen.

Ob ein Altersvorsorgedepot sinnvoll ist, hängt von der persönlichen Situation, dem Anlagehorizont, der Risikobereitschaft und der individuellen Förderung ab.

Interessant kann ein Altersvorsorgedepot insbesondere sein für:

• Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont

• Personen, die mit ETFs und Fonds für die Altersvorsorge sparen möchten

• jüngere Anleger mit vielen Jahren bis zum Renteneintritt

• Familien mit Kindern aufgrund der zusätzlichen Kinderzulagen

• Anleger mit höherem persönlichem Steuersatz

• Selbstständige und Freiberufler, die nach den neuen Regelungen förderberechtigt sind

• bestehende Riester-Sparer, die ihre bisherige Lösung mit den neuen Möglichkeiten vergleichen möchten

Für sehr sicherheitsorientierte Anleger kann dagegen ein Altersvorsorgeprodukt mit 80 % oder 100 % Garantie besser zum persönlichen Sicherheitsbedürfnis passen.

Entscheidend ist daher nicht allein die Frage, ob ein Altersvorsorgedepot grundsätzlich attraktiv ist, sondern welches Vorsorgekonzept zur persönlichen Situation passt.

Das neue Altersvorsorgedepot verbindet staatliche Förderung, steuerliche Vorteile und Kapitalmarktinvestments und stellt damit eine grundlegende Weiterentwicklung der bisherigen Riester-Förderung dar.

Besonders interessant sind:

• eine Grundzulage von bis zu 540 € jährlich
• bis zu 300 € Kinderzulage je Kind
• mögliche zusätzliche Steuervorteile
• Investments in ETFs und Fonds
• keine laufende Besteuerung der Kapitalerträge in der Ansparphase
• höhere Renditechancen durch den Verzicht auf verpflichtende Garantien

Diesen Chancen stehen Kapitalmarktrisiken, mögliche Verluste sowie teilweise erhebliche Unterschiede zwischen den zukünftigen Anbietern gegenüber.

Deshalb dürfte ab 2027 insbesondere ein professioneller Vergleich der Altersvorsorgedepots entscheidend sein.

Nicht allein die staatliche Förderung, sondern insbesondere Kosten, Investmentauswahl, Aktienquote, Risikomanagement, Flexibilität und Qualität des Anlagekonzepts können darüber entscheiden, welches Altersvorsorgedepot langfristig zur persönlichen Altersvorsorgestrategie passt.

Das Altersvorsorgedepot eröffnet neue Möglichkeiten für eine kapitalmarktorientierte und staatlich geförderte Altersvorsorge. Eine maßgeschneiderte Lösung entsteht jedoch erst durch den professionellen Vergleich der Angebote, die für die persönlichen Wünsche, Ziele und die individuelle Risikobereitschaft in Frage kommen.

Sehr gerne sind wir Ihnen bei der Auswahl des für Sie optimalen Lösungskonzeptes behilflich. Vereinbaren Sie jetzt einen kostenfreien Ersttermin.

Quellen und Stand

Quelle: Bundesministerium der Finanzen, „Fragen und Antworten zur Reform der geförderten privaten Altersvorsorge“.

Gesetz zur Reform der steuerlich geförderten privaten Altersvorsorge (Altersvorsorgereformgesetz).

Stand der Informationen: September 2026.